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中棉集团入选郑商所2020年“产业基地”优秀案例

来源:中棉集团 发布时间:2021-01-06

为更好发挥期货市场功能,引导产业链企业利用衍生品及相关市场促进区域经济和企业持续健康发展,郑州商品交易所此前公开征集2020年“产业基地”活动合作单位,并于近期公开展示了中棉集团等入选单位的“产业基地”优秀案例。


2020年“产业基地”优秀案例展示:

中华棉花集团有限公司


企 业 简 介


中华棉花集团有限公司(简称“中棉集团”)成立于1993年,是中国供销集团全资直属企业,隶属于中华全国供销合作总社,是棉花行业首家国家级农业产业化龙头企业,也是国家国营贸易经营企业之一,现有国产棉、进口棉、供应链、平台及综合五大业务板块,主营业务是以棉花(籽棉、皮棉)、棉副产品(棉籽、短绒)为主要品种的加工、物流和贸易,经营品种现已逐步扩展至棉纱、PTA等相关纺织产品或原料,经营业态逐步扩展至生产种植服务、供应链(金融)服务、平台增值服务及衍生品组合交易等。目前国内出资企业54家,香港、澳大利亚两家境外公司,在新疆自有及控股轧花厂38家、合作轧花厂53家,在国内外建有完善的棉花资源基地和营销网络。目前,中棉集团经营各业务品种总量接近300万吨,其中棉花销售量超过180万吨,约占全国棉花总消费量的20%以上,是国内经营规模最大的棉花流通企业。

  

近年来,中棉集团通过全球布局、全产业链经营,实施“国际化、产业化”战略,不断完善国内国际棉花营销网络布局,分子公司遍布全国主要棉花产区及广东、湖北、福建、山东、河南等国内各纺织省份,在新疆及澳大利亚、巴西、印度、美国等推进棉花资源布局,掌控优质棉资源超过100万吨,积极发挥着稳定国内棉花市场预期的作用。不断完善供应链网络体系建设,形成以山东潍坊、江苏南通、河南许昌、河北廊坊、南宫、新疆胡杨河等6个现代化棉花综合物流园区为主的集团化区域配送中心,仓储周转业务量超过120万吨。中棉集团利用行业与品牌优势,积极推进全产业链发展模式,加快提升产业延伸能力和综合服务水平,全力打造棉花产业的“国家队”,向现代棉花综合服务运营商转型。

  

参 与 案 例


2020年,美国ICE棉花主力合约触底反弹,但受需求因素和人民币兑美元汇率升值走势影响,折算人民币后的价格始终大幅低于国内棉花期货主力合约价格,进口棉资源选择在国内棉花期货套保更为有利。鉴于进口棉资源不具备交割条件,中棉集团利用“期货+期权”组合工具进行了趋势套保。

  

自2020年6月份开始,随着进口棉逐步到港,中棉集团在精算进口棉清关、运输、入库、商检等中间成本的基础上,以折算成人民币的价格对照内外棉价差变化在郑棉期货主力合约逐步进行比例套保。同时在测算好权利金成本前提下,在CF2009C12400建立空头头寸,形成“期货+期权”虚实相结合的套保头寸组合锁定部分风险和收益。8月份期权合约到期,由于买方未行权,权利金收入对冲了期货头寸的部分持仓成本,转化为期货套保的部分利润。9月份交割前后,期货价格震荡走高,中棉集团对自持的国产棉、进口棉成本通盘统筹,用具有相对优势的国产棉仓单替代已经套保的进口棉进行交割,实现了仓单交割置换和资源的优化配置。

  

同时,中棉集团充分发挥资源购销平台的渠道优势,积极推进进口棉资源的线上点价基差销售,按照人民币报价和美元报价分别对标郑棉期货主力合约和美国ICE主力合约点价销售。从目前销售成交数据来看,销售基差基本全面覆盖采购环节趋势套保成本,并实现盈利。


市 场 培 育


(一)发挥“产业基地”功能,开展棉花期货业务知识培训和棉花种植技术帮扶活动

  

2020年6月,中棉集团在新疆巴楚县开展棉花期货业务知识培训和棉花种植技术帮扶活动,充分发挥“产业基地”功能,在扎实落实“六稳”“六保”工作基础上,把金融助农落到了实处。

  

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讲师为棉农讲授棉花期货仓单注册交割流程

  

本次培训分为现场培训和实地考察两个部分开展,邀请了巴楚县农业农村局、市场监督管理局、一棉纺织有限公司等,巴楚县良种轧花厂轧花企业及农民代表30余人参加了会议。现场培训会分析了疫情对纺织终端服装行业带来的影响,讲解棉花期货及衍生品市场的运作模式,重点讲授了棉花期货交易和交割的流程、注意事项,引导现货经营者利用期货市场做好风险管理。

  

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人民日报客户端推荐新闻:中棉集团力促棉花产业链稳定,带动棉农增产增收

  

(二)积极探索产业合作、产融培育新模式,举办2020年中国棉花期货百人论坛

  

2020年8月,在新棉花年度即将来临之际,中棉集团和郑商所、上海棉交中心联合在上海主办了2020年中国棉花期货百人论坛。

  

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8月18日,2020年中国棉花期货百人论坛在上海召开

  

论坛邀请了来自棉纺行业的专家、企业代表等近500人,围绕“疫情、宏观经济与棉花市场”“棉花期货及含权贸易避险评估”“棉纱期现货操作务实及技巧”等话题举行了三场分论坛,就疫情对新年度国内外棉花价格走势、疫情后时代棉花期货及衍生品投资机会、棉花期现货业务等进行了深度对话,深入探索棉花期货、期权在棉花行业中的创新应用,为产业发展贡献期货力量。


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